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財(cái)務(wù)分析利潤(rùn)表分析ppt是由紅軟PPT免費(fèi)下載網(wǎng)推薦的一款課件PPT類型的PowerPoint.

項(xiàng)目三 利潤(rùn)表分析XTl紅軟基地
利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式XTl紅軟基地
利潤(rùn)表收入費(fèi)用及其他項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量XTl紅軟基地
利潤(rùn)表綜合分析XTl紅軟基地
分部報(bào)告及其分析XTl紅軟基地
對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析XTl紅軟基地
四大行2011年日賺17億 分紅比例卻下降XTl紅軟基地
商銀行、中國(guó)銀行陸續(xù)發(fā)布2011年度報(bào)告，至此，四大行2011年報(bào)全部披露完畢。2011年工行、中行、農(nóng)行、建行共實(shí)現(xiàn)凈利6237億元，日賺17億元。XTl紅軟基地
從收入構(gòu)成看，存貸利差依然是四大銀行獲得利潤(rùn)的最重要來(lái)源。2011年建行利息凈收入同比增長(zhǎng)21.1%，在其營(yíng)業(yè)收入占比中達(dá)到76.7%。農(nóng)行2011年利息凈收入也是該行營(yíng)業(yè)收入的最大組成部分，達(dá)到81.3%的占比。XTl紅軟基地
農(nóng)行在撥備上做出了撥貸比4%的計(jì)提行為。我們認(rèn)為是農(nóng)業(yè)銀行在核心資本充足率達(dá)到新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的背景下，實(shí)施了業(yè)績(jī)平滑，則為其2012 年的表現(xiàn)留下來(lái)伏筆，其融資進(jìn)程可進(jìn)可退XTl紅軟基地
引言 利潤(rùn)這東西XTl紅軟基地
為什么有一家企業(yè)利潤(rùn)表連續(xù)多年凈利潤(rùn)為正數(shù)，但卻宣布破產(chǎn)了？XTl紅軟基地
其實(shí)這個(gè)問(wèn)題很簡(jiǎn)單，就是利潤(rùn)不用當(dāng)錢使，它發(fā)不了工資，購(gòu)買不了原材料，支付不了任何一筆賬單，所以當(dāng)現(xiàn)金流長(zhǎng)期枯竭時(shí)，它就死翹翹了。實(shí)際上，這種情況就是傳說(shuō)中的“潛虧”，利潤(rùn)中有太多的水分，實(shí)際上，它是虧損的。XTl紅軟基地
引言 利潤(rùn)這東西XTl紅軟基地
那么，大家看利潤(rùn)表時(shí)，有沒(méi)有思考過(guò)利潤(rùn)中到底含有多大比例的現(xiàn)金？XTl紅軟基地
有沒(méi)有分析過(guò)利潤(rùn)中非現(xiàn)金部分到底是什么東西？XTl紅軟基地
有沒(méi)有比較過(guò)利潤(rùn)總額中多少是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，多少是投資收益、營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的？XTl紅軟基地
如果思考過(guò)、分析過(guò)、比較過(guò)，就大致能夠得出其利潤(rùn)質(zhì)量。一個(gè)真正優(yōu)秀的企業(yè)，其利潤(rùn)是可以大量變現(xiàn)的。XTl紅軟基地
利潤(rùn)表的性質(zhì)與作用XTl紅軟基地
1．利潤(rùn)表的性質(zhì)：利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。XTl紅軟基地
2．利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表的異同XTl紅軟基地
（1）區(qū)別XTl紅軟基地
（2）聯(lián)系XTl紅軟基地
①資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，表中的資源是利潤(rùn)表中所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展的基礎(chǔ)。XTl紅軟基地
②利潤(rùn)表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營(yíng)成果是資產(chǎn)負(fù)債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。XTl紅軟基地
即：XTl紅軟基地
循環(huán)往復(fù)以致無(wú)窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。XTl紅軟基地
利潤(rùn)表分析的作用XTl紅軟基地
（一）了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的形成原因和過(guò)程XTl紅軟基地
（二）獲得評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的信息資料XTl紅軟基地
（三）了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力XTl紅軟基地
（四）了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性XTl紅軟基地
（五）了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)XTl紅軟基地
（六）獲得有助于企業(yè)的投資者、債權(quán)人以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者作出經(jīng)營(yíng)決策的信息資料XTl紅軟基地
（七）獲得評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員工作業(yè)績(jī)的信息XTl紅軟基地
（八）可以評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力XTl紅軟基地
任務(wù)1  了解利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容XTl紅軟基地
一、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)XTl紅軟基地
表頭、正表和補(bǔ)充資料XTl紅軟基地
二、利潤(rùn)表的格式XTl紅軟基地
利潤(rùn)表的格式一般有兩種：?jiǎn)尾绞胶投嗖绞?span style="display:none">XTl紅軟基地
1、單步式利潤(rùn)表是將本期發(fā)生的所有收入?yún)R集在一起，將本期所有的成本費(fèi)用匯集在一起，兩者相減，一次計(jì)算出本期的凈損益。XTl紅軟基地
2、多步式利潤(rùn)表是按照利潤(rùn)形成的主要環(huán)節(jié)，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)三個(gè)層次來(lái)分步計(jì)算、揭示利潤(rùn)的形成過(guò)程。XTl紅軟基地
在我國(guó)，企業(yè)利潤(rùn)表一般采用多步式。XTl紅軟基地
任務(wù)1  了解利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容XTl紅軟基地
二、利潤(rùn)表的格式與內(nèi)容XTl紅軟基地
企業(yè)的利潤(rùn)表分以下三個(gè)步驟編制：XTl紅軟基地
第一步，以營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益（減去公允價(jià)值變動(dòng)損失）和投資收益減去投資損失），計(jì)算出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；XTl紅軟基地
第二步，以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，加上營(yíng)業(yè)外收入，減去營(yíng)業(yè)外支出，計(jì)算出利潤(rùn)總額；XTl紅軟基地
第三步，以利潤(rùn)總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費(fèi)用，計(jì)算出凈利潤(rùn)（或凈虧損）。XTl紅軟基地
普通股或潛在普通股已公開(kāi)交易的企業(yè)，以及正處于公開(kāi)發(fā)行普通股或潛在普通股過(guò)程中的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表中列示每股收益信息。XTl紅軟基地
金額欄分為“本月數(shù)”和“本年累計(jì)數(shù)”兩欄。XTl紅軟基地
二、利潤(rùn)表的格式與內(nèi)容XTl紅軟基地
（一）營(yíng)業(yè)收入XTl紅軟基地
營(yíng)業(yè)收入=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入XTl紅軟基地
（二）營(yíng)業(yè)成本XTl紅軟基地
營(yíng)業(yè)成本=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+其他業(yè)務(wù)成本XTl紅軟基地
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本從“庫(kù)存商品明細(xì)賬”中計(jì)算得出XTl紅軟基地
（三）營(yíng)業(yè)稅金及附加XTl紅軟基地
1、消費(fèi)稅    2、營(yíng)業(yè)稅XTl紅軟基地
3、資源稅    4、土地增值稅XTl紅軟基地
5、城建稅    6、教育費(fèi)附加XTl紅軟基地
二、利潤(rùn)表的格式與內(nèi)容XTl紅軟基地
（四）“三費(fèi)一損”XTl紅軟基地
銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用XTl紅軟基地
資產(chǎn)減值損失XTl紅軟基地
（五）“兩種收益”XTl紅軟基地
公允價(jià)值變動(dòng)收益XTl紅軟基地
投資收益XTl紅軟基地
（六）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)XTl紅軟基地
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=利潤(rùn)凈額±公允價(jià)值變動(dòng)損益±投資凈收益XTl紅軟基地
利潤(rùn)凈額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-三費(fèi)一損XTl紅軟基地
二、利潤(rùn)表的格式與內(nèi)容XTl紅軟基地
（七）營(yíng)業(yè)外收支XTl紅軟基地
（八）利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出XTl紅軟基地
（九）所得稅費(fèi)用XTl紅軟基地
（十）凈利潤(rùn)=利潤(rùn)則-所得稅XTl紅軟基地
三、利潤(rùn)表分析的目的與思路XTl紅軟基地
（一）利潤(rùn)表分析的主要目的：XTl紅軟基地
正確評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；及時(shí)揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題；幫助報(bào)表分析者做出相應(yīng)的決策。 XTl紅軟基地
（二）利潤(rùn)表分析的基本思路： XTl紅軟基地
1．增減變動(dòng)分析XTl紅軟基地
2．結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析XTl紅軟基地
3．財(cái)務(wù)比率分析XTl紅軟基地
4．重點(diǎn)項(xiàng)目分析XTl紅軟基地
增減變動(dòng)分析XTl紅軟基地
（一）利潤(rùn)表水平分析XTl紅軟基地
將利潤(rùn)表中各項(xiàng)目的實(shí)際數(shù)與計(jì)劃（預(yù)算）數(shù)進(jìn)行比較，說(shuō)明企業(yè)完成經(jīng)營(yíng)計(jì)劃（經(jīng)營(yíng)預(yù)算）的程度；XTl紅軟基地
本期數(shù)與上期數(shù)進(jìn)行比較，說(shuō)明企業(yè)各損益項(xiàng)目增減變動(dòng)情況；XTl紅軟基地
本企業(yè)利潤(rùn)表各項(xiàng)目的實(shí)際數(shù)與同行業(yè)的平均水平進(jìn)行比較，說(shuō)明企業(yè)受益在同行業(yè)中的水平。XTl紅軟基地
增減變動(dòng)分析XTl紅軟基地
（二）利潤(rùn)表趨勢(shì)分析XTl紅軟基地
絕對(duì)金額式趨勢(shì)分析法：以連續(xù)數(shù)年同一指標(biāo)的絕對(duì)金額或增加額為依據(jù)，觀察其變化XTl紅軟基地
增減變動(dòng)分析XTl紅軟基地
環(huán)比式比率趨勢(shì)分析：以環(huán)比增長(zhǎng)率為依據(jù)觀察指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)XTl紅軟基地
環(huán)比增長(zhǎng)率=（本期實(shí)際數(shù)-上期實(shí)際數(shù)）/上期實(shí)際數(shù)XTl紅軟基地
增減變動(dòng)分析XTl紅軟基地
趨勢(shì)百分比分析：以某一期為基年期，計(jì)算各期的定比增長(zhǎng)率，以趨勢(shì)百分比觀察其變動(dòng)趨勢(shì)。XTl紅軟基地
某期趨勢(shì)百分比=某期實(shí)際數(shù)/基期實(shí)際數(shù)XTl紅軟基地
結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析XTl紅軟基地
（一）利潤(rùn)表垂直分析XTl紅軟基地
將利潤(rùn)表中各項(xiàng)目的實(shí)際數(shù)與共同的基準(zhǔn)項(xiàng)目實(shí)際數(shù)（一般為營(yíng)業(yè)收入）進(jìn)行比較，計(jì)算各項(xiàng)目占基準(zhǔn)項(xiàng)目的百分比，分析說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)及其增減變化的合理程度。XTl紅軟基地
又稱作共同比利潤(rùn)表。XTl紅軟基地
（二）利潤(rùn)收支結(jié)構(gòu)分析XTl紅軟基地
（三）利潤(rùn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析XTl紅軟基地
三、利潤(rùn)表分析的目的與思路XTl紅軟基地
（三）分析利潤(rùn)表需注意的幾個(gè)問(wèn)題XTl紅軟基地
1、應(yīng)注意會(huì)計(jì)利潤(rùn)的特殊性XTl紅軟基地
會(huì)計(jì)利潤(rùn)具有較高的可驗(yàn)證性，相對(duì)比較客觀XTl紅軟基地
企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)反映的是一定期間的經(jīng)營(yíng)成果XTl紅軟基地
利潤(rùn)表中所表現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)XTl紅軟基地
企業(yè)的存貨是按歷史成本原則確認(rèn)和計(jì)量的，當(dāng)存貨銷售出去后，銷售成本也是按照歷史成本來(lái)結(jié)轉(zhuǎn)的XTl紅軟基地
2、應(yīng)關(guān)注公允會(huì)計(jì)原則對(duì)收入、費(fèi)用分析的影響XTl紅軟基地
三、利潤(rùn)表收入的確認(rèn)與計(jì)量XTl紅軟基地
（一）收入的定義XTl紅軟基地
收入是經(jīng)濟(jì)利益的總流入，它XTl紅軟基地
在企業(yè)日�；顒�(dòng)中形成XTl紅軟基地
會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加XTl紅軟基地
與所有者投入資本無(wú)關(guān)XTl紅軟基地
（二）收入的特點(diǎn)XTl紅軟基地
（三）收入的確認(rèn)與計(jì)量XTl紅軟基地
確認(rèn)條件：XTl紅軟基地
商品銷售收入的確認(rèn)條件XTl紅軟基地
提供勞務(wù)收入的確認(rèn)條件XTl紅軟基地
讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入的確認(rèn)條件XTl紅軟基地
（四）收入的披露XTl紅軟基地
【例題·單選題】關(guān)于利潤(rùn)表質(zhì)量分析下列表述錯(cuò)誤的是（　）。　　A.利潤(rùn)表質(zhì)量分析就是對(duì)利潤(rùn)形成過(guò)程的質(zhì)量進(jìn)行分析　　B.沒(méi)有現(xiàn)金支撐的利潤(rùn)質(zhì)量較差　　C.某工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)自于投資收益，說(shuō)明該企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量較差　　D.某商業(yè)企業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)自于營(yíng)業(yè)收入，說(shuō)明該企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量較高XTl紅軟基地
【答案】A　　【解析】利潤(rùn)表質(zhì)量分析就是對(duì)利潤(rùn)形成過(guò)程和利潤(rùn)結(jié)果的質(zhì)量進(jìn)行分析，A錯(cuò)誤。從利潤(rùn)結(jié)果來(lái)看，因?yàn)椴捎脵?quán)責(zé)發(fā)生制的關(guān)系，企業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不同步，而沒(méi)有現(xiàn)金撐的利潤(rùn)質(zhì)量較差。B正確。從利潤(rùn)形成過(guò)程來(lái)看，只有企業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)自未來(lái)可持續(xù)性較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，利潤(rùn)質(zhì)量才較高，工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)等，其營(yíng)業(yè)收入可持續(xù)性較強(qiáng)，而投資收益可持續(xù)性差，所以C、D 均正確。XTl紅軟基地
任務(wù)二 掌握利潤(rùn)表項(xiàng)目分析XTl紅軟基地
收入類項(xiàng)目的分析XTl紅軟基地
成本費(fèi)用類項(xiàng)目的分析XTl紅軟基地
利潤(rùn)類項(xiàng)目的分析XTl紅軟基地
利潤(rùn)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
一、營(yíng)業(yè)收入的分析XTl紅軟基地
1、營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析： XTl紅軟基地
（預(yù)測(cè)收入的持久性）XTl紅軟基地
  賣什么--產(chǎn)品品種構(gòu)成分析XTl紅軟基地
  賣到哪里--地區(qū)構(gòu)成分析XTl紅軟基地
  賣給誰(shuí)--關(guān)聯(lián)方交易占收入的比重XTl紅軟基地
  靠什么--行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)XTl紅軟基地
（1）營(yíng)業(yè)收入的產(chǎn)品品種構(gòu)成分析XTl紅軟基地
占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過(guò)去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)XTl紅軟基地
體現(xiàn)過(guò)去主要業(yè)績(jī)的商品或勞務(wù)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析XTl紅軟基地
收入來(lái)源的結(jié)構(gòu)分析XTl紅軟基地
分析收入來(lái)源的一個(gè)有效工具就是餅形圖，餅形圖可以顯示出企業(yè)某一時(shí)期收入的來(lái)源構(gòu)成。XTl紅軟基地
格力電器與美的電器2010年度收入來(lái)源的餅形圖XTl紅軟基地
收入來(lái)源的結(jié)構(gòu)分析XTl紅軟基地
對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，必須單獨(dú)理解各個(gè)經(jīng)營(yíng)部門(mén)對(duì)公司總體的影響，因?yàn)椴煌�部門(mén)或分支機(jī)構(gòu)會(huì)有不同的獲利能力、風(fēng)險(xiǎn)和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。XTl紅軟基地
在盈余評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)和估計(jì)時(shí)候，要求有各個(gè)部門(mén)的信息，從而掌握這些部門(mén)的變動(dòng)、成長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)等特性。XTl紅軟基地
不同部門(mén)資產(chǎn)組成及融資要求往往不同，因此必須進(jìn)行個(gè)案分析。債權(quán)人想知道向哪個(gè)部門(mén)提供資金以及哪個(gè)部門(mén)是資金使用者。XTl紅軟基地
（2）營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析XTl紅軟基地
不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)不同品牌的商品具有不同的偏好；XTl紅軟基地
占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過(guò)去業(yè)績(jī)的主要地區(qū)增長(zhǎng)點(diǎn)；XTl紅軟基地
不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。XTl紅軟基地
（3）與關(guān)聯(lián)方交易狀況XTl紅軟基地
關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營(yíng)業(yè)收入在以下方面的非市場(chǎng)化因素：XTl紅軟基地
交易價(jià)格XTl紅軟基地
交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間XTl紅軟基地
交易量XTl紅軟基地
市場(chǎng)化運(yùn)作狀況：XTl紅軟基地
  市場(chǎng)運(yùn)作越不規(guī)范，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。XTl紅軟基地
（4）部門(mén)或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)XTl紅軟基地
政府補(bǔ)助收入——巧婦無(wú)米也可做飯XTl紅軟基地
《人民日?qǐng)?bào)》副秘書(shū)長(zhǎng)兼“人民搜索”總經(jīng)理鄧亞萍說(shuō)，我們本身代表的是國(guó)家，我們最重要的不是賺錢，而是履行國(guó)家職責(zé)。XTl紅軟基地
在網(wǎng)上公布的“人民搜索”2010年?duì)I業(yè)額是零，而利潤(rùn)總額卻有30899063.40元。XTl紅軟基地
沒(méi)有營(yíng)業(yè)額怎么有利潤(rùn)？XTl紅軟基地
沒(méi)有收入的“米”也可做成利潤(rùn)的“飯”，因?yàn)檫�有各種政府補(bǔ)貼、以及旁門(mén)歪道的投資收益等。另外，債務(wù)重組也可以產(chǎn)生利潤(rùn)、以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)增值也可產(chǎn)生利潤(rùn)，可見(jiàn)利潤(rùn)這碗“飯”來(lái)自四面八方。XTl紅軟基地
收入與應(yīng)收賬款的關(guān)系XTl紅軟基地
收入與存貨的關(guān)系XTl紅軟基地
存貨組成分析給未來(lái)收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)揭示提供了有價(jià)值的線索。XTl紅軟基地
例如，當(dāng)產(chǎn)成品的增加伴隨著原材料和半成品數(shù)量的減少時(shí)，就可預(yù)期到生產(chǎn)的縮減。XTl紅軟基地
收入確認(rèn)與計(jì)量XTl紅軟基地
有許多收入確認(rèn)與計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)。XTl紅軟基地
其中某些方法比另一些方法要保守。XTl紅軟基地
分析時(shí)必須確定公司所使用的收入確認(rèn)方法以及含義。還必須留意比較分析中，不同公司使用的收入確認(rèn)方法的潛在差異。XTl紅軟基地
在預(yù)計(jì)收入時(shí)要考慮的一個(gè)因素是，使用的收入確認(rèn)方法是否對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行了恰當(dāng)計(jì)量。XTl紅軟基地
假如您是銀行家XTl紅軟基地
你在考慮兩家公司的貸款請(qǐng)求。對(duì)兩家公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析顯示了相似的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)特征，而且兩者都是勉強(qiáng)夠格的申請(qǐng)者。在于資深貸款經(jīng)理探討時(shí)，他指出一家公司的收益來(lái)自于10個(gè)不同的部門(mén)，而另一家則集中于一個(gè)行業(yè)。這一信息是如何影響您的貸款決策的呢？它影響到你對(duì)兩家公司的比較嗎？XTl紅軟基地
【例題·單選題】最具有未來(lái)可持續(xù)性，是企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)核心的項(xiàng)目是（　）。　　A.公允價(jià)值變動(dòng)損益??B.營(yíng)業(yè)收入??C.投資收益??D.營(yíng)業(yè)外收入XTl紅軟基地
【答案】B　　【解析】營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的核心，最具有未來(lái)的可持續(xù)性，如果企業(yè)的利潤(rùn)總額絕大部分來(lái)源為營(yíng)業(yè)收入，則企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量較高。XTl紅軟基地
【例題·單選題】作為收入確認(rèn)的一種方法，完工百分比法主要適用于（�。�。 ??A.商品銷售收入的確認(rèn) ??B.提供勞務(wù)收入的確認(rèn) ??C.讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入的確認(rèn) ??D.營(yíng)業(yè)外收入的確認(rèn)　　XTl紅軟基地
【答案】B　　【解析】在資產(chǎn)負(fù)債表日能夠?qū)υ摻灰椎慕Y(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，應(yīng)按照完工百分比法確認(rèn)提供勞務(wù)收入。XTl紅軟基地
【例題·多選題】下列情形中，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入的是（　）。 ??A.企業(yè)預(yù)收某商品的貨款，但該商品尚未發(fā)出　　B.銷售商品采用托收承付方式，已經(jīng)辦妥托收手續(xù)??C.售出的商品中附有退貨條款，但無(wú)法確定其退貨的可能性 ??D.企業(yè)提供的一項(xiàng)勞務(wù)，在資產(chǎn)負(fù)債表日不能對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，已發(fā)生的成本預(yù)計(jì)無(wú)法收回??E.旅行社向客戶收取的代購(gòu)門(mén)票收入XTl紅軟基地
【答案】ACDE　　【解析】企業(yè)采用預(yù)收貨款方式銷售商品，應(yīng)在發(fā)出商品時(shí)確認(rèn)收入，而預(yù)收貨款未發(fā)出商品時(shí)應(yīng)確認(rèn)負(fù)債，所以A不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入。　　銷售商品采用托收承付方式，應(yīng)在辦妥托收手續(xù)時(shí)確認(rèn)收入，由于B中已經(jīng)辦妥托收手續(xù)所以可以確認(rèn)收入。　　售出的商品中附有退貨條款，但無(wú)法確定其退貨的可能性，說(shuō)明商品所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)尚未轉(zhuǎn)移，應(yīng)在退貨期滿時(shí)確認(rèn)收入，所以C不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入。　　提供的勞務(wù)收入，在資產(chǎn)負(fù)債表日不能對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的成本確認(rèn)為費(fèi)用，不確認(rèn)可能發(fā)生的收益。D不確認(rèn)收入。　　旅行社向客戶收取的代購(gòu)門(mén)票收入，是代收款項(xiàng)，并不能確認(rèn)收入。E不確認(rèn)收入。XTl紅軟基地
【例題·多選題】在營(yíng)業(yè)收入分析時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，可以質(zhì)疑營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量不高的情形有（　）。　　A.企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自于關(guān)聯(lián)方的交易　　B.行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重較大　　C.企業(yè)研發(fā)的更適合市場(chǎng)需要的產(chǎn)品收入占全部營(yíng)業(yè)收入的比重較大　　D.企業(yè)對(duì)尚未占領(lǐng)的區(qū)域具有相應(yīng)的推進(jìn)計(jì)劃并已經(jīng)著手實(shí)施　　E.企業(yè)產(chǎn)品的配置適應(yīng)不同區(qū)域消費(fèi)者的偏好XTl紅軟基地
【答案】AB　　【解析】營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的分析包括：品種構(gòu)成、區(qū)域構(gòu)成、營(yíng)業(yè)收入中來(lái)自關(guān)聯(lián)方的比重以及行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重。企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自于關(guān)聯(lián)方的交易，很可能是不公允，所以如果這部分收入占較大比重，說(shuō)明收入質(zhì)量不高，A選；行政手段增加的收入與企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力無(wú)關(guān)，質(zhì)量不高，B選；適合市場(chǎng)需要的產(chǎn)品收入比重較大，說(shuō)明收入質(zhì)量高，C不選；企業(yè)對(duì)尚未占領(lǐng)的區(qū)域具有相應(yīng)的推進(jìn)計(jì)劃，通�？梢哉J(rèn)為收入可持續(xù)性較強(qiáng)，質(zhì)量較高，D不選；產(chǎn)品配置適應(yīng)消費(fèi)者的偏好，說(shuō)明收入質(zhì)量高。XTl紅軟基地
案例：收入變動(dòng)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)分析XTl紅軟基地
案例：收入變動(dòng)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)分析XTl紅軟基地
（二）公允價(jià)值變動(dòng)收益XTl紅軟基地
在正常經(jīng)營(yíng)條件下，公允價(jià)值變動(dòng)收益不應(yīng)該成為企業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)主體的項(xiàng)目。即使在某一特定時(shí)期，其對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)較大，這種貢獻(xiàn)也難以持久。XTl紅軟基地
（三）投資收益XTl紅軟基地
　　  投資收益的大小主要取決于被投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況和分配政策，因此，分析企業(yè)的投資收益時(shí)應(yīng)明確投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景、增長(zhǎng)潛力。XTl紅軟基地
　　  在目前條件下，投資還沒(méi)有成為企業(yè)經(jīng)�；�的行為，因此如果這部分收益占總利潤(rùn)的比率過(guò)大的話，也說(shuō)明盈利的不穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)增大。而且在企業(yè)主要以長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債權(quán)投資為主的情況下，企業(yè)利潤(rùn)表中投資收益項(xiàng)目的金額僅僅代表了權(quán)責(zé)發(fā)生制條件下按照長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)處理的基本慣例與原則確認(rèn)的收益，因此在關(guān)注收益規(guī)模的同時(shí)，還應(yīng)關(guān)注其產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。XTl紅軟基地
（四）營(yíng)業(yè)外收入 XTl紅軟基地
　　　 營(yíng)業(yè)外收入項(xiàng)目多半為管理當(dāng)局所不能控制或左右，是由非常的、非主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的，在分析時(shí)，應(yīng)著重檢查各項(xiàng)營(yíng)業(yè)外收入明細(xì)項(xiàng)目增減的合法性和合理性。 XTl紅軟基地
　　　營(yíng)業(yè)外收入數(shù)額較大并不是壞事，它會(huì)使企業(yè)凈利潤(rùn)增加，因而增加企業(yè)利潤(rùn)分配的能力，但是，其穩(wěn)定性較差，企業(yè)不能根據(jù)這部分收益來(lái)預(yù)測(cè)將來(lái)的凈收益水平。其次，如果營(yíng)業(yè)外收入對(duì)利潤(rùn)總額對(duì)利潤(rùn)總額的比例過(guò)大，說(shuō)明企業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)出了問(wèn)題，至少是增加了不穩(wěn)定的因素。XTl紅軟基地
2、成本費(fèi)用類項(xiàng)目分析XTl紅軟基地
  必須強(qiáng)調(diào)費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系XTl紅軟基地
【討論】XTl紅軟基地
費(fèi)用的管理重點(diǎn)是否就在于對(duì)費(fèi)用的控制？XTl紅軟基地
費(fèi)用的另一種分類方式XTl紅軟基地
基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出XTl紅軟基地
與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用：運(yùn)輸費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)XTl紅軟基地
與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開(kāi)發(fā)費(fèi)XTl紅軟基地
與人氣有關(guān)的費(fèi)用：管理人員的工資及福利XTl紅軟基地
（1）營(yíng)業(yè)成本：分析變動(dòng)趨勢(shì)，判斷增長(zhǎng)的合理性。XTl紅軟基地
（2）營(yíng)業(yè)稅金及附加：分析計(jì)算的準(zhǔn)確性和交納的及時(shí)性。XTl紅軟基地
（3）銷售費(fèi)用：分析變動(dòng)的合理性和有效性。XTl紅軟基地
（4）管理費(fèi)用：分析變動(dòng)的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)管理水平。XTl紅軟基地
（5）財(cái)務(wù)費(fèi)用：利息支出是財(cái)務(wù)費(fèi)用的主體XTl紅軟基地
影響因素：貸款規(guī)模、貸款利率和期限XTl紅軟基地
分析增減變動(dòng)的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度；確定合理的籌資方案。XTl紅軟基地
（6）所得稅費(fèi)用：分析應(yīng)納稅所得額的確定是否合法，時(shí)間性差異的跨期攤配是否準(zhǔn)確、及時(shí)。XTl紅軟基地
二、費(fèi)用類項(xiàng)目的分析 XTl紅軟基地
　�。ㄒ唬�營(yíng)業(yè)成本 XTl紅軟基地
　　對(duì)于營(yíng)業(yè)成本的分析，可以從以下三個(gè)方面分析：XTl紅軟基地
　　1．不同時(shí)期營(yíng)業(yè)成本的趨勢(shì)分析XTl紅軟基地
　　2．營(yíng)業(yè)成本同行業(yè)的比較分析 XTl紅軟基地
　　3．營(yíng)業(yè)成本預(yù)算完成情況分析 XTl紅軟基地
　　 企業(yè)營(yíng)業(yè)成本的高低，既有企業(yè)不可控的因素（如受市場(chǎng)因素的影響而引起的價(jià)格波動(dòng)），也有企業(yè)可以控制的因素（如在一定的市場(chǎng)價(jià)格水平條件下，企業(yè)可以通過(guò)選擇供貨渠道，采購(gòu)批量等來(lái)控制成本水平），還有企業(yè)通過(guò)成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算對(duì)企業(yè)制造成本的處理。因此，對(duì)營(yíng)業(yè)成本降低和提高的質(zhì)量評(píng)價(jià)，應(yīng)結(jié)合多種因素來(lái)進(jìn)行。XTl紅軟基地
（一）營(yíng)業(yè)成本XTl紅軟基地
從企業(yè)利潤(rùn)的形成過(guò)程看，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本后的余額為毛利。企業(yè)必須有毛利，才能形成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。XTl紅軟基地
在對(duì)營(yíng)業(yè)成本進(jìn)行質(zhì)量分析時(shí)，需要注意以下幾點(diǎn)：XTl紅軟基地
關(guān)注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動(dòng)XTl紅軟基地
應(yīng)檢查企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本之間的匹配關(guān)系XTl紅軟基地
對(duì)營(yíng)業(yè)成本進(jìn)行分析比較有意義的方法是計(jì)算一個(gè)“營(yíng)業(yè)成本對(duì)營(yíng)業(yè)收入的比率”，并在不同的會(huì)計(jì)期間進(jìn)行比較，觀察其變化的趨勢(shì)。若這個(gè)比率是上升的，則企業(yè)的經(jīng)營(yíng)獲利能力將出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)的內(nèi)部管理出了問(wèn)題。XTl紅軟基地
案例 紫鑫藥業(yè)XTl紅軟基地
2011年8月17日，紫鑫藥業(yè)因涉嫌財(cái)務(wù)造假停牌，它主要的問(wèn)題是注冊(cè)關(guān)聯(lián)企業(yè)，進(jìn)行“真實(shí)交易”，當(dāng)然也不會(huì)留下關(guān)聯(lián)方關(guān)系的法律證據(jù)。但只要是假的，總有暴露的地方。例如該公司2010年人參產(chǎn)品毛利率為37.73%，2011年中報(bào)顯示為54.15%，而同期原材料價(jià)格上漲將近10倍。因此，從毛利上漲異常就基本上可判斷該公司財(cái)務(wù)造假了。XTl紅軟基地
（二）營(yíng)業(yè)稅金及附加 XTl紅軟基地
營(yíng)業(yè)稅金及附加雖然不構(gòu)成產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，但卻是企業(yè)為了取得營(yíng)業(yè)收入而必須發(fā)生的一項(xiàng)費(fèi)用支出。這項(xiàng)支出不受企業(yè)決策的影響，分析時(shí)不必作過(guò)多考慮。XTl紅軟基地
（三）期間費(fèi)用 XTl紅軟基地
　　對(duì)于期間費(fèi)用分析應(yīng)注意以下問(wèn)題：XTl紅軟基地
　　第一，應(yīng)當(dāng)分析費(fèi)用開(kāi)支比例和提取標(biāo)準(zhǔn)的費(fèi)用項(xiàng)目，是否符合有關(guān)制度的規(guī)定。例如，對(duì)于業(yè)務(wù)招待費(fèi)的規(guī)定，以年銷售凈額為基礎(chǔ)，按一定比例確定支出數(shù)額，根據(jù)相關(guān)比率來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出是否合理。XTl紅軟基地
　　第二，不能僅從某項(xiàng)費(fèi)用絕對(duì)值的增減來(lái)評(píng)價(jià)費(fèi)用控制情況，要聯(lián)系與之相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量的增減變化來(lái)評(píng)價(jià)。XTl紅軟基地
　　　第三，由于各項(xiàng)費(fèi)用包括的項(xiàng)目較多，應(yīng)根據(jù)重要性原則，選擇費(fèi)用比重較大、超支或節(jié)約數(shù)額較大的項(xiàng)目有重點(diǎn)地進(jìn)行分析，并且應(yīng)該符合成本效益原則。 XTl紅軟基地
1．銷售費(fèi)用 XTl紅軟基地
　　  對(duì)銷售費(fèi)用進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)將企業(yè)銷售費(fèi)用的增減變動(dòng)和銷售的變動(dòng)結(jié)合起來(lái)，分析這種變動(dòng)的合理性、有效性。當(dāng)按收入百分比計(jì)算的銷售費(fèi)用增加時(shí)，應(yīng)關(guān)注因銷售費(fèi)用增加而帶來(lái)的收入增加。銷售費(fèi)用超過(guò)一定水平后，收入的邊際增長(zhǎng)就較低。如果一個(gè)企業(yè)必須大幅度增加銷售費(fèi)用才能增加收入，其盈利能力是有限的，甚至可能下降。但是，在企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下，企業(yè)的銷售費(fèi)用不應(yīng)當(dāng)大幅度降低。片面追求在一定時(shí)期的費(fèi)用的降低，有可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展造成不利影響。XTl紅軟基地
案例：銷售費(fèi)用的分析XTl紅軟基地
2．管理費(fèi)用 XTl紅軟基地
　　  一般來(lái)說(shuō)，在企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)格、管理手段、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面變化不大的情況下，企業(yè)的管理費(fèi)用規(guī)模變化不會(huì)太大，企業(yè)各個(gè)會(huì)計(jì)期間的總費(fèi)用將隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的變化而變化，不太可能發(fā)生隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)而降低成本費(fèi)用情況。如果發(fā)現(xiàn)在利潤(rùn)表中，收入項(xiàng)目增加，但費(fèi)用項(xiàng)目降低的情形，則存在調(diào)整利潤(rùn)的可能。XTl紅軟基地
　　  另外，通過(guò)計(jì)算管理費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率和同行業(yè)水平相比較，并且和本企業(yè)以前年度數(shù)據(jù)進(jìn)行趨勢(shì)分析，考察其合理性。一般來(lái)說(shuō)，費(fèi)用越低，收益越大，企業(yè)就越盈利。但是，管理層可以通過(guò)調(diào)整某些費(fèi)用在不同期間的支出時(shí)間，從而達(dá)到影響報(bào)告收益的目的。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況、以前各期間水平以及對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)來(lái)評(píng)價(jià)支出的合理性，而不應(yīng)單純強(qiáng)調(diào)絕對(duì)值的下降。XTl紅軟基地
費(fèi)用分析——管理費(fèi)用XTl紅軟基地
大多數(shù)管理費(fèi)用都是固定的。在很大程度是因?yàn)椋�這些費(fèi)用包括了諸如工資和租金等項(xiàng)目。這些費(fèi)用，尤其在繁榮時(shí)期，呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。在分析這些費(fèi)用時(shí)，應(yīng)同時(shí)注意這些費(fèi)用的趨勢(shì)及其占收入的百分比。XTl紅軟基地
一般而言，隨著公司營(yíng)收增長(zhǎng)，費(fèi)用率呈下降趨勢(shì)，但絕對(duì)額會(huì)呈上升趨勢(shì)，XTl紅軟基地
案例分析——管理費(fèi)用XTl紅軟基地
御銀股份（002177）2009年報(bào)費(fèi)用率就不正常，公司09年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.53億元，增長(zhǎng)31%；凈利潤(rùn)0.91億元，增長(zhǎng)50%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)0.92億元，增長(zhǎng)58%。公司09年加強(qiáng)了費(fèi)用控制，銷售費(fèi)用減少20%，管理費(fèi)用增2%，三費(fèi)占營(yíng)收比下降14個(gè)點(diǎn)至30%。使得凈利潤(rùn)增速大幅高于營(yíng)收。XTl紅軟基地
案例分析——管理費(fèi)用XTl紅軟基地
一個(gè)最大的異常是該公司2009年支付職工薪酬從2008年的4592萬(wàn)元降到2009年的2362萬(wàn)元，凈減48.52%；該公司職工人數(shù)從2008年底的338人減少為300人，在該公司職工人數(shù)的減少以及職工薪酬大幅下降背后是公司業(yè)績(jī)也江河日下，但該公司賬面業(yè)績(jī)還蒸蒸日上，除非公司對(duì)員工薪酬作了避稅處理或承諾提供股權(quán)激勵(lì)等補(bǔ)償方案，否則該公司就有賬外支付職工薪酬的嫌疑；該公司不僅涉嫌虛減費(fèi)用，還涉嫌提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi)用。XTl紅軟基地
3．財(cái)務(wù)費(fèi)用 XTl紅軟基地
　　  分析財(cái)務(wù)費(fèi)用時(shí)應(yīng)特別注意需要資本化的利息費(fèi)用，嚴(yán)格核實(shí)其資本化的條件是否滿足。XTl紅軟基地
　　   另外，分析財(cái)務(wù)費(fèi)用還應(yīng)注意：XTl紅軟基地
　　   一是財(cái)務(wù)費(fèi)用相對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重XTl紅軟基地
　　   二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度XTl紅軟基地
　　   三是財(cái)務(wù)費(fèi)用赤字問(wèn)題XTl紅軟基地
　　  值得注意的是，我國(guó)很多上市公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)數(shù)，不難看出，上市公司資金閑置的現(xiàn)象嚴(yán)重。XTl紅軟基地
費(fèi)用分析——財(cái)務(wù)費(fèi)用XTl紅軟基地
大部分財(cái)務(wù)費(fèi)用是固定的（短期貸款利息除外）。XTl紅軟基地
經(jīng)驗(yàn)顯示，除非被權(quán)益融資取代，大多數(shù)債權(quán)人融資的最后結(jié)局都是再融資，沒(méi)有消除負(fù)債。XTl紅軟基地
利息費(fèi)用經(jīng)常包括債務(wù)的溢價(jià)、折價(jià)及發(fā)行費(fèi)用的攤銷。XTl紅軟基地
費(fèi)用分析——財(cái)務(wù)費(fèi)用XTl紅軟基地
財(cái)務(wù)費(fèi)用現(xiàn)在成了有些上市公司的利潤(rùn)粉碎機(jī)，比如中鋼吉炭2009年凈利潤(rùn)只有220.18萬(wàn)，但是公司當(dāng)年的財(cái)務(wù)費(fèi)用卻高達(dá)7049.24萬(wàn)，它完全可以稱得上是銀行的打工仔了。由此可判斷出該企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量較差，總資產(chǎn)收益率小于貸款利率。XTl紅軟基地
另外，也告訴我們這些錢都已糟蹋掉了，否則放個(gè)高利貸，他們還是懂的。XTl紅軟基地
案例分析——財(cái)務(wù)費(fèi)用XTl紅軟基地
云維股份2011年多個(gè)項(xiàng)目完工，相關(guān)借款利息費(fèi)用化，增加財(cái)務(wù)費(fèi)用約2.6億元，將毛利增量侵蝕殆盡。XTl紅軟基地
借款費(fèi)用資本化還是費(fèi)用化，在事關(guān)上市公司盈利還是虧損時(shí)，企業(yè)一般會(huì)進(jìn)行利潤(rùn)操縱，將一些項(xiàng)目故意說(shuō)成尚未達(dá)到設(shè)計(jì)能力，而將其計(jì)入到“在建工程”中去。比如有一家上市公司，生產(chǎn)線都已經(jīng)生產(chǎn)出合格產(chǎn)品了，但為了當(dāng)年不虧損，將幾千萬(wàn)的利息費(fèi)用計(jì)入到在建工程中，而沒(méi)有計(jì)入到它應(yīng)計(jì)入的地方“財(cái)務(wù)費(fèi)用”中去。XTl紅軟基地
做假賬現(xiàn)象的兩個(gè)主要方向XTl紅軟基地
上市公司的報(bào)表造假，主要就是想辦法將該費(fèi)用化的東西進(jìn)行資本化處理，塞到資產(chǎn)負(fù)債表中去，讓資產(chǎn)負(fù)債表腫腫的，資產(chǎn)虛胖虛胖的。虛增利潤(rùn)，使得股價(jià)上升，配股價(jià)格也水漲船高，這樣可以圈到更多的錢；XTl紅軟基地
民營(yíng)企業(yè)的報(bào)表造假，主要就是想辦法將該資本化的東西進(jìn)行費(fèi)用化處理，塞到利潤(rùn)表中去，讓利潤(rùn)表看起來(lái)面黃肌廋的，好象幾十年沒(méi)吃飯。隱瞞利潤(rùn)，少計(jì)收入、多計(jì)成本費(fèi)用，不少民營(yíng)企業(yè)以此偷稅漏稅。XTl紅軟基地
（四）資產(chǎn)減值損失 XTl紅軟基地
　　　企業(yè)計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的幅度，取決于企業(yè)對(duì)有關(guān)部門(mén)資產(chǎn)減值程度的主觀認(rèn)識(shí)以及企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇。在企業(yè)期望利潤(rùn)高估的會(huì)計(jì)期間，企業(yè)往往選擇計(jì)提較低的準(zhǔn)備，這就等于把應(yīng)當(dāng)由現(xiàn)在或以前負(fù)擔(dān)的費(fèi)用或損失人為地推移到企業(yè)未來(lái)的會(huì)計(jì)期間，從而導(dǎo)致企業(yè)的后勁不足。因此，以計(jì)提過(guò)低準(zhǔn)備的方法使企業(yè)利潤(rùn)得到的業(yè)績(jī)，不應(yīng)獲得好評(píng)。當(dāng)然，資產(chǎn)減值損失過(guò)大，則說(shuō)明企業(yè)在資產(chǎn)管理方面存在問(wèn)題。 XTl紅軟基地
（五）營(yíng)業(yè)外支出 XTl紅軟基地
　　  與營(yíng)業(yè)外收入項(xiàng)目一樣，營(yíng)業(yè)外支出項(xiàng)目多半為管理當(dāng)局所不能控制或左右，是由非常的、非主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的，在分析時(shí)，應(yīng)著重檢查其明細(xì)項(xiàng)目增減的合法性和合理性。但營(yíng)業(yè)外支出能在一定程度上反映企業(yè)管理方面存在問(wèn)題，如違反法律、合同規(guī)定等，企業(yè)對(duì)于這些損失，力爭(zhēng)控制到最低程度。XTl紅軟基地
案例：營(yíng)業(yè)外收支的分析XTl紅軟基地
（六）所得稅費(fèi)用 XTl紅軟基地
具體分析時(shí)，應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：XTl紅軟基地
1．遞延所得稅占所得稅費(fèi)用總額的百分比XTl紅軟基地
2．賬面所得稅費(fèi)用占稅前利潤(rùn)的百分比XTl紅軟基地
3．當(dāng)期所得稅費(fèi)用XTl紅軟基地
4．資本收益XTl紅軟基地
案例：管理費(fèi)用的分析XTl紅軟基地
三、利潤(rùn)類項(xiàng)目的分析XTl紅軟基地
1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)：當(dāng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)數(shù)額較大時(shí)，要注意其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)數(shù)額和用途；當(dāng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額較小時(shí)，應(yīng)著重分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的大小、多種經(jīng)營(yíng)的發(fā)展情況和期間費(fèi)用的多少XTl紅軟基地
2、利潤(rùn)總額：多多益善XTl紅軟基地
3、凈利潤(rùn)：注意盈利質(zhì)量的高低XTl紅軟基地
四、利潤(rùn)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
一、利潤(rùn)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
指分析利潤(rùn)形成的真實(shí)與合理性，以及對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。XTl紅軟基地
好的利潤(rùn)質(zhì)量特征：XTl紅軟基地
1.一定的盈利能力。XTl紅軟基地
2.利潤(rùn)結(jié)構(gòu)基本合理。XTl紅軟基地
企業(yè)的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配。XTl紅軟基地
費(fèi)用變化是合理的。XTl紅軟基地
利潤(rùn)總額各部分的構(gòu)成合理。XTl紅軟基地
3.企業(yè)的利潤(rùn)具有較強(qiáng)的獲取現(xiàn)金的能力。XTl紅軟基地
四、利潤(rùn)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
利潤(rùn)的質(zhì)量分析：XTl紅軟基地
（一）利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)過(guò)程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費(fèi)用的質(zhì)量（前面具體項(xiàng)目分析中已講）XTl紅軟基地
（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量XTl紅軟基地
（1）注意年度間經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)與投資收益的變化XTl紅軟基地
（2）注意經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)與投資收益所帶來(lái)的現(xiàn)金流量的對(duì)比。XTl紅軟基地
（3）注意利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。XTl紅軟基地
（三）利潤(rùn)的內(nèi)涵質(zhì)量：信號(hào)識(shí)別法；剔除識(shí)別評(píng)價(jià)法；現(xiàn)金流量分析識(shí)別法XTl紅軟基地
四、利潤(rùn)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
我們將企業(yè)的利潤(rùn)表按照其收益來(lái)源構(gòu)成劃分為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)+投資性收益）、營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)收入【營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)收入＝（補(bǔ)貼收入）＋營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出】。通過(guò)上述收益的劃分，我們將企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成情況大致分為以下六種類型，從而可以判定企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性。XTl紅軟基地
利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
   （1）正常情況:企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)都為正，或者經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)大于0、投資收益大于0、營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)小于0，致使當(dāng)期收益為正。這說(shuō)明企業(yè)的盈利能力比較穩(wěn)定，狀況比較好。XTl紅軟基地
  （2）如果經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)、投資收益為正，而營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)虧損多，致使當(dāng)期收益為負(fù)數(shù)，表明雖然企業(yè)的利潤(rùn)為負(fù)，但是是由于企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支所導(dǎo)致，構(gòu)不成企業(yè)的經(jīng)常性利潤(rùn)，所以，并不影響企業(yè)的盈利能力狀況，這種虧損狀況是暫時(shí)的。XTl紅軟基地
利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
 （3）如果經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)大于0，投資收益、營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)小于0，致使經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)＋投資收益小于0，當(dāng)期收益小于0，說(shuō)明企業(yè)的盈利情況比較差，投資業(yè)務(wù)失利導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)比較差，企業(yè)的盈利能力不夠穩(wěn)定。 XTl紅軟基地
（4）如果經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)小于0，投資收益大于0，營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)大于0，致使企業(yè)的當(dāng)期收益大于0，說(shuō)明企業(yè)的利潤(rùn)水平依賴于企業(yè)的投資業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)，其投資項(xiàng)目的好壞直接關(guān)系到企業(yè)的盈利能力，投資者應(yīng)該關(guān)注其項(xiàng)目收益的穩(wěn)定性。 XTl紅軟基地
利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
（4）如果經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)小于0，投資收益大于0，營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)大于0，致使企業(yè)的當(dāng)期收益大于0，說(shuō)明企業(yè)的利潤(rùn)水平依賴于企業(yè)的投資業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)，其投資項(xiàng)目的好壞直接關(guān)系到企業(yè)的盈利能力，投資者應(yīng)該關(guān)注其項(xiàng)目收益的穩(wěn)定性。XTl紅軟基地
（5）如果經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)小于0，投資收益小于0，營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)大于0，致使企業(yè)的當(dāng)期收益大于0。說(shuō)明企業(yè)的盈利狀況很差，雖然當(dāng)年盈利，但是其經(jīng)營(yíng)依賴于企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支，持續(xù)下去會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。XTl紅軟基地
 （6）如果經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)小于0，投資收益小于0，營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)小于0，致使企業(yè)的當(dāng)期收益小于0。說(shuō)明企業(yè)的盈利狀況非常差，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況值得擔(dān)憂。XTl紅軟基地
利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
案例分析：以000698（沈陽(yáng)化工）股票2002年12月31日數(shù)據(jù)為例，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為2199萬(wàn)元，投資收益是-152萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)是-1900萬(wàn)元，利潤(rùn)總額是140萬(wàn)元，企業(yè)的當(dāng)年利潤(rùn)水平主要是由于企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支所導(dǎo)致，構(gòu)不成企業(yè)的經(jīng)常性利潤(rùn)，所以，并不影響企業(yè)的盈利能力狀況。 通過(guò)以上的方法對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)狀況進(jìn)行判別后，我們基本上可以掌握企業(yè)當(dāng)年的盈利是來(lái)源于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)或營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的穩(wěn)定性有一個(gè)直觀的印象，為更深入的了解和分析奠定了基礎(chǔ)。 XTl紅軟基地
利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析XTl紅軟基地
該公司2007年12月31日的利潤(rùn)表上的數(shù)據(jù)為：經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)為18526.53萬(wàn)元，投資收益0，營(yíng)業(yè)外收支凈額5381.59萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為23908.12萬(wàn)元。說(shuō)明該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)比較正常，但缺乏對(duì)外投資。2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)：經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)為11046.67萬(wàn)元 ，與07年相比下降，投資收益0，營(yíng)業(yè)外收支凈額2119.47 萬(wàn)元，利潤(rùn)總額13166.14萬(wàn)元，下降。說(shuō)明金融危機(jī)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)影響較大。   XTl紅軟基地
企業(yè)過(guò)度追求利潤(rùn)可能產(chǎn)生的后果XTl紅軟基地
1.現(xiàn)金資源的較早流出——盲目擴(kuò)張，在不適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)行投資XTl紅軟基地
2.債權(quán)狀況質(zhì)量下降——為追求高收益而忽視債務(wù)人的信譽(yù)XTl紅軟基地
3.存貨賬面價(jià)值與實(shí)際應(yīng)有價(jià)值不符——故意調(diào)高存貨價(jià)值 XTl紅軟基地
4.固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新XTl紅軟基地
5.企業(yè)可能出現(xiàn)短期行為，使企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展后勁不足XTl紅軟基地
　　【例題·多選題】下列關(guān)于利潤(rùn)表質(zhì)量分析表述正確的有（�。�。　　A.如果企業(yè)的利潤(rùn)總額絕大部分來(lái)源于營(yíng)業(yè)收入，則企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量較高　　B.來(lái)自于與關(guān)聯(lián)方交易的營(yíng)業(yè)收入，分析人員應(yīng)當(dāng)單列，或者對(duì)其按照公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整　　C.行政手段增加的收入與企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力無(wú)關(guān)，質(zhì)量不高，應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)分析中予以剔除　　D.營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目沒(méi)有可持續(xù)性，所以在分析利潤(rùn)狀況時(shí)應(yīng)當(dāng)從利潤(rùn)總額中扣除　　E.企業(yè)本期投資收益金額較大，說(shuō)明本期利潤(rùn)質(zhì)量較高XTl紅軟基地
　　【答案】ABCD　　【解析】企業(yè)投資收益不具有持續(xù)性，即使當(dāng)期企業(yè)獲得了金額較大的投資收益，也不能對(duì)其評(píng)價(jià)過(guò)高。XTl紅軟基地
利潤(rùn)的內(nèi)涵質(zhì)量分析XTl紅軟基地
1、信號(hào)識(shí)別法XTl紅軟基地
常見(jiàn)的危險(xiǎn)信號(hào)XTl紅軟基地
未加解釋的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變動(dòng)，經(jīng)營(yíng)惡化時(shí)出現(xiàn)此類變動(dòng)尤其應(yīng)當(dāng)注意XTl紅軟基地
未加解釋的旨在“提升”利潤(rùn)的異常交易XTl紅軟基地
與銷售有關(guān)的應(yīng)收賬款的非正常增長(zhǎng)XTl紅軟基地
與銷售有關(guān)的存貨的非正常增長(zhǎng)XTl紅軟基地
報(bào)告利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量之間的差距日益擴(kuò)大XTl紅軟基地
常見(jiàn)的危險(xiǎn)信號(hào)XTl紅軟基地
報(bào)告利潤(rùn)與應(yīng)稅所得之間的差距日益擴(kuò)大XTl紅軟基地
過(guò)分熱衷于融資機(jī)制，如與關(guān)聯(lián)方合作從事研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)，帶有追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓XTl紅軟基地
出人意料的大額資產(chǎn)沖銷XTl紅軟基地
第四季度和第一季度的大額調(diào)整XTl紅軟基地
被出具“不干凈意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，或更換CPA的理由不充分XTl紅軟基地
頻繁的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組和剝離、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)評(píng)估XTl紅軟基地
巨額的補(bǔ)貼收入、資產(chǎn)捐贈(zèng)XTl紅軟基地
更換CPA的理由XTl紅軟基地
“重新招標(biāo)”、“大股東委派”、“合并或分立”、“時(shí)間或地域原因”、“前任在工作時(shí)間和人員安排上無(wú)法滿足公司的需要”、“后任擔(dān)任重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的審計(jì)師”XTl紅軟基地
上海一家汽車設(shè)計(jì)公司籌劃二次上會(huì)，聘請(qǐng)了天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所，但不久天健被換，更換的理由是“公司的高管與事務(wù)所的審計(jì)人員發(fā)生戀情，為了保證審計(jì)報(bào)告的獨(dú)立性，公司將審計(jì)機(jī)構(gòu)換成了安永”。XTl紅軟基地
歐盟審計(jì)改革計(jì)劃中有一條，要求企業(yè)每6年至12年更換一次審計(jì)機(jī)構(gòu)，再次雇用同家審計(jì)公司須經(jīng)過(guò)四年的冷卻期。XTl紅軟基地
（1）毛利率走勢(shì)要關(guān)注XTl紅軟基地
毛利率＝（營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本）／營(yíng)業(yè)收入XTl紅軟基地
毛利率高，良好的財(cái)務(wù)狀況要求企業(yè)的毛利率在同行業(yè)中處于平均水平以上，且不斷上升，核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，壟斷地位、行業(yè)周期性波動(dòng)、產(chǎn)量提高XTl紅軟基地
毛利率低，下降，則意味著企業(yè)所生產(chǎn)的同類產(chǎn)品在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)加劇，銷售環(huán)境惡化；如果企業(yè)的毛利率顯著低于同行業(yè)的平均水平，則意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況明顯比同行業(yè)其他企業(yè)要差。產(chǎn)品生命周期、核心競(jìng)爭(zhēng)力、會(huì)計(jì)處理XTl紅軟基地
毛利潤(rùn)-就是沒(méi)有拔毛的利潤(rùn)XTl紅軟基地
毛利潤(rùn)是指銷售收入減去成本（銷售成本或主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）的差額，是沒(méi)有拔毛的利潤(rùn)，毛利潤(rùn)出來(lái)后，企業(yè)先拔一層毛，也就是將期間費(fèi)用、損失、減值等抵銷掉，這樣，就拔出了利潤(rùn)總額了，這時(shí)，國(guó)家動(dòng)手了，再拔點(diǎn)所得稅，拔干凈了，就成凈利潤(rùn)。XTl紅軟基地
“暴利”女性用品TOP10XTl紅軟基地
創(chuàng)業(yè)家雜志調(diào)研女性用品的行業(yè)平均毛利率（僅國(guó)內(nèi)品牌）XTl紅軟基地
1）整形美容：80%；XTl紅軟基地
2）服裝：60%-80%；XTl紅軟基地
3）珠寶：60%-80%；XTl紅軟基地
4）女鞋：50%；XTl紅軟基地
5）面膜：40%；XTl紅軟基地
6）化妝品：30%-40%；XTl紅軟基地
7）內(nèi)衣：30%-40%；XTl紅軟基地
8）飾品：30%；XTl紅軟基地
9）女包：20%-30%；XTl紅軟基地
10）衛(wèi)生用品：20%XTl紅軟基地
案例：收入毛利率分析XTl紅軟基地
（2）企業(yè)的費(fèi)用是否與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)XTl紅軟基地
企業(yè)的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等期間費(fèi)用，其金額總量的變化按照與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量水平的關(guān)系可以分為變動(dòng)費(fèi)用和固定費(fèi)用。XTl紅軟基地
總額隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量水平的高低成正比例變化的費(fèi)用為變動(dòng)費(fèi)用；總額不隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量水平的高低變化而保持固定的費(fèi)用為固定費(fèi)用。XTl紅軟基地
在企業(yè)各個(gè)年度可比同類費(fèi)用的走勢(shì)上，其總額應(yīng)該與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)，即一般情況下，企業(yè)的期間費(fèi)用會(huì)隨著經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模的提高而增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)的幅度低于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)的幅度。而在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)加劇的原因而下降的情況下，期間費(fèi)用的規(guī)模由于參與競(jìng)爭(zhēng)、需要更多費(fèi)用投入的原因也不一定會(huì)下降。因此，我們應(yīng)該對(duì)企業(yè)在年度間費(fèi)用上升或下降的合理性進(jìn)行分析。XTl紅軟基地
案例：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析XTl紅軟基地
案例28：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析XTl紅軟基地
案例：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析XTl紅軟基地
（3）注意凈利潤(rùn)中投資收益與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的互補(bǔ)性變化XTl紅軟基地
（4）注意小項(xiàng)目的大危機(jī)XTl紅軟基地
其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)XTl紅軟基地
營(yíng)業(yè)外收入XTl紅軟基地
營(yíng)業(yè)外支出XTl紅軟基地
利得、損失、所得稅費(fèi)用項(xiàng)目XTl紅軟基地
2、注意利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系：XTl紅軟基地
資產(chǎn)重組●債務(wù)重組XTl紅軟基地
上市公司資產(chǎn)重組是指上市公司通過(guò)購(gòu)買、出售、贈(zèng)與資產(chǎn)等方式，對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行擴(kuò)張、收縮或重新調(diào)整，實(shí)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)主體重新選擇和組合，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司資產(chǎn)質(zhì)量的一系列行為。XTl紅軟基地
債務(wù)重組是指上市公司通過(guò)與債權(quán)人協(xié)商，對(duì)債務(wù)期限、償還方式、債務(wù)轉(zhuǎn)移或債權(quán)本息減免等達(dá)成識(shí)，以改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的行為。XTl紅軟基地
資產(chǎn)重組●債務(wù)重組XTl紅軟基地
我們閱讀利潤(rùn)表時(shí)，看到凈利潤(rùn)的數(shù)值，要思考有多少利潤(rùn)是現(xiàn)金利潤(rùn)，有多少利潤(rùn)是應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，有多少利潤(rùn)是持有利潤(rùn)，有多少利潤(rùn)是虛擬利潤(rùn)，只有現(xiàn)金利潤(rùn)是“在手”利潤(rùn)，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)是“在林”利潤(rùn)，持有利潤(rùn)是“暫時(shí)”利潤(rùn)，在未來(lái)也可能是虧損，虛擬利潤(rùn)根本就是一個(gè)數(shù)字，比如債務(wù)重組的利潤(rùn)。XTl紅軟基地
現(xiàn)金利潤(rùn)：到現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流中去分析；XTl紅軟基地
應(yīng)計(jì)利潤(rùn)：結(jié)合應(yīng)收賬款和營(yíng)業(yè)收入去分析；XTl紅軟基地
持有利潤(rùn)：到以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)中去分析；XTl紅軟基地
虛擬利潤(rùn)：到負(fù)債方去尋找，看看哪些負(fù)債通過(guò)債務(wù)重組變成了“利潤(rùn)”。XTl紅軟基地
2、剔除識(shí)別評(píng)價(jià)法XTl紅軟基地
不良資產(chǎn)剔除法XTl紅軟基地
    不良資產(chǎn)是指長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)和高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)和積壓損失、投資損失等項(xiàng)目XTl紅軟基地
關(guān)聯(lián)交易剔除法XTl紅軟基地
異常利潤(rùn)剔除法：將補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入從利潤(rùn)總額中扣除，以分析評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的主要渠道及其穩(wěn)定性。XTl紅軟基地
政府補(bǔ)助收入——巧婦無(wú)米也可做飯XTl紅軟基地
《人民日?qǐng)?bào)》副秘書(shū)長(zhǎng)兼“人民搜索”總經(jīng)理鄧亞萍說(shuō)，我們本身代表的是國(guó)家，我們最重要的不是賺錢，而是履行國(guó)家職責(zé)。XTl紅軟基地
在網(wǎng)上公布的“人民搜索”2010年?duì)I業(yè)額是零，而利潤(rùn)總額卻有30899063.40元。XTl紅軟基地
沒(méi)有營(yíng)業(yè)額怎么有利潤(rùn)？XTl紅軟基地
沒(méi)有收入的“米”也可做成利潤(rùn)的“飯”，因?yàn)檫�有各種政府補(bǔ)貼、以及旁門(mén)歪道的投資收益等。另外，債務(wù)重組也可以產(chǎn)生利潤(rùn)、以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)增值也可產(chǎn)生利潤(rùn)，可見(jiàn)利潤(rùn)這碗“飯”來(lái)自四面八方。XTl紅軟基地
3、現(xiàn)金流量分析識(shí)別法XTl紅軟基地
關(guān)注營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與投資收益各自帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力XTl紅軟基地
（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)XTl紅軟基地
（2）投資收益XTl紅軟基地
（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力XTl紅軟基地
1、同口徑營(yíng)業(yè)利潤(rùn)XTl紅軟基地
＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋折舊費(fèi)用＋長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷－所得稅－投資收益XTl紅軟基地
與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~比XTl紅軟基地
2、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金含量的走向XTl紅軟基地
營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金含量是用銷售收現(xiàn)率來(lái)衡量的。XTl紅軟基地
銷售收現(xiàn)率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／營(yíng)業(yè)收入。XTl紅軟基地
該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量，一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。當(dāng)比值小于1.17時(shí)，說(shuō)明本期的收入有一部分沒(méi)有收到現(xiàn)金；當(dāng)比值大于1.17時(shí)，說(shuō)明本期的收入不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應(yīng)收款項(xiàng)或預(yù)收款項(xiàng)增加。營(yíng)業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個(gè)指標(biāo)聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。如果這兩個(gè)指標(biāo)同時(shí)走低，則企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理肯定存在問(wèn)題。XTl紅軟基地
案例：收入現(xiàn)金含量分析XTl紅軟基地
（2）投資收益帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力XTl紅軟基地
股權(quán)投資收益XTl紅軟基地
股權(quán)投資收益當(dāng)年獲取的現(xiàn)金XTl紅軟基地
年內(nèi)現(xiàn)金回款（取得股利所收到的現(xiàn)金）＋應(yīng)收股利的（年末數(shù)－年初數(shù)）XTl紅軟基地
與當(dāng)年的股權(quán)投資收益相比XTl紅軟基地
案例：投資收益的分析XTl紅軟基地
非常因素對(duì)利潤(rùn)的影響分析XTl紅軟基地
化妝就是讓所有的眼睛都成為浮云；XTl紅軟基地
報(bào)表粉飾讓所有的報(bào)表都成為神馬！XTl紅軟基地
中國(guó)上市公司報(bào)表粉飾典型手段XTl紅軟基地
報(bào)表粉飾的傳統(tǒng)手段XTl紅軟基地
收入確認(rèn)XTl紅軟基地
虛擬資產(chǎn)XTl紅軟基地
期間費(fèi)用資本化XTl紅軟基地
股權(quán)投資XTl紅軟基地
存貨及應(yīng)收賬款XTl紅軟基地
其他應(yīng)收應(yīng)付款XTl紅軟基地
中國(guó)上市公司報(bào)表粉飾典型手段XTl紅軟基地
報(bào)表粉飾的現(xiàn)代手段XTl紅軟基地
資產(chǎn)重組XTl紅軟基地
關(guān)聯(lián)交易XTl紅軟基地
資產(chǎn)評(píng)估XTl紅軟基地
補(bǔ)貼收入XTl紅軟基地
八項(xiàng)準(zhǔn)備XTl紅軟基地
會(huì)計(jì)調(diào)整XTl紅軟基地
中國(guó)上市公司報(bào)表粉飾典型手段XTl紅軟基地
一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況是不是生病了，其實(shí)看一下財(cái)報(bào)和附注，大致可作出判斷，比如，需要通過(guò)政府補(bǔ)貼、債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)整體出售、資產(chǎn)注入、購(gòu)并活動(dòng)等才扭虧為盈，就說(shuō)明該企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量差，賺錢能力不強(qiáng)，處于財(cái)務(wù)困境了，然后，再看看其影響金額的大小，即可判斷其病得輕還是病入膏肓了。XTl紅軟基地
渾水揭秘中概股股災(zāi)XTl紅軟基地
做空機(jī)構(gòu)渾水4月11日公布了一篇揭秘中國(guó)概念股股災(zāi)的文章，文中稱，中國(guó)內(nèi)地存在一家所謂“金融詐騙學(xué)校”幫助民企粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以便順利在海外上市。這一詐騙學(xué)校教授那些急功近利的中國(guó)企業(yè)如何偽造銷售合同、政府文件，并操縱其財(cái)務(wù)報(bào)表，以達(dá)到在美國(guó)OTCBB（場(chǎng)外柜臺(tái)交易系統(tǒng)）、納斯達(dá)克、AMEX和NYSE上市套錢的目的。XTl紅軟基地
進(jìn)行欺詐典型的做法是，先通過(guò)其所謂的投融資顧問(wèn)網(wǎng)絡(luò)尋找愿意配合的中小企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)和包裝；接著通過(guò)反向收購(gòu)在美國(guó)OTCBB市場(chǎng)上市，然后繼續(xù)輔導(dǎo)企業(yè)偽造各類數(shù)據(jù)和文件，使其不斷膨脹，以便轉(zhuǎn)到主板上市進(jìn)行套現(xiàn)；當(dāng)有關(guān)企業(yè)在主板上市后，“金融詐騙學(xué)校”的身份就會(huì)被美國(guó)當(dāng)?shù)馗�大更有信譽(yù)的投行律所接管；如果東窗事發(fā)，投資人會(huì)將罪過(guò)歸咎于美國(guó)當(dāng)?shù)氐拇笮屯缎�、律所和�?huì)計(jì)事務(wù)所，但并不知道罪魁禍?zhǔn)自缫呀鹣s脫殼。除了擁有龐大的資源網(wǎng)絡(luò)外，“金融詐騙學(xué)校”還能提供連專業(yè)人員都難以辨別真?zhèn)蔚膶徲?jì)報(bào)告和文件材料。XTl紅軟基地
根據(jù)美國(guó)官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，一些在美上市的中國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)欺詐問(wèn)題，使投資人在過(guò)去5年中損失了近350億美元。XTl紅軟基地
粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的動(dòng)機(jī)XTl紅軟基地
為了業(yè)績(jī)考核而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表XTl紅軟基地
為了獲取信貸資金和商業(yè)信用而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表XTl紅軟基地
 為了IPO以及增發(fā)股票而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表XTl紅軟基地
為了減少納稅而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表XTl紅軟基地
為了政治前途而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表XTl紅軟基地
為推卸責(zé)任而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。XTl紅軟基地
評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)XTl紅軟基地
經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)XTl紅軟基地
初步判斷是否合乎常規(guī)XTl紅軟基地
局限：環(huán)境變化可能導(dǎo)致失去意義XTl紅軟基地
歷史標(biāo)準(zhǔn)XTl紅軟基地
比較可靠、比較現(xiàn)實(shí)，有助于分析者揭示差異XTl紅軟基地
局限：刻舟求劍XTl紅軟基地
行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)XTl紅軟基地
有助于分析本企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位或優(yōu)勢(shì)XTl紅軟基地
局限：可能不可比—會(huì)計(jì)政策不同、多元化XTl紅軟基地
預(yù)算（計(jì)劃）標(biāo)準(zhǔn)XTl紅軟基地
有助于判斷企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果與目標(biāo)的差異XTl紅軟基地
局限：預(yù)算不公開(kāi)披露XTl紅軟基地
任務(wù)3  掌握利潤(rùn)表的綜合分析XTl紅軟基地
一、利潤(rùn)表的水平分析（比較分析）XTl紅軟基地
即與本企業(yè)歷史進(jìn)行比較。將表內(nèi)不同時(shí)期的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，可了解各個(gè)項(xiàng)目的變化情況和發(fā)展趨勢(shì)。XTl紅軟基地
例題   以下是X公司本年度的利潤(rùn)表XTl紅軟基地
要求：(1)計(jì)算各項(xiàng)目的增長(zhǎng)(下降)百分比XTl紅軟基地
      (2)你認(rèn)為企業(yè)的盈利能力是否下降，如果下降，主要原因?XTl紅軟基地
任務(wù)3  掌握利潤(rùn)表的綜合分析XTl紅軟基地
任務(wù)3  掌握利潤(rùn)表的綜合分析XTl紅軟基地
任務(wù)3 利潤(rùn)表的綜合分析XTl紅軟基地
利潤(rùn)表的綜合分析XTl紅軟基地
任務(wù)三 利潤(rùn)表的綜合分析XTl紅軟基地
分析：XTl紅軟基地
該企業(yè)的凈利潤(rùn)下降了94.5萬(wàn)元，5.47%，說(shuō)明本年比上年總體盈利水平下降。進(jìn)一步分析，可以看出凈利潤(rùn)下降的原因在于：XTl紅軟基地
（1）雖然企業(yè)本年比上年產(chǎn)品銷售收入增長(zhǎng)了8.84%，但產(chǎn)品銷售成本增長(zhǎng)了12.33%，快于收入的增長(zhǎng)，使得產(chǎn)品銷售利潤(rùn)只增長(zhǎng)了5.11%；XTl紅軟基地
分析：XTl紅軟基地
（2）又由于銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的增長(zhǎng)都超過(guò)了產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)了9.48%和36.84%，特別是后者，增加額是175萬(wàn)元，超過(guò)了產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的增加額174萬(wàn)元，從而導(dǎo)致了息稅前利潤(rùn)下降了30萬(wàn)元，1.14%；XTl紅軟基地
（3）本年的財(cái)務(wù)費(fèi)用增加了150萬(wàn)元，上漲了100%，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)減少180萬(wàn)元，下降7.27%；XTl紅軟基地
（4）營(yíng)業(yè)外收支凈額下降了100%，減少20萬(wàn)元。XTl紅軟基地
（5）總體分析一下，該企業(yè)利潤(rùn)的三個(gè)組成部分中只有投資收益增加了65萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支凈額都減少，XTl紅軟基地
總體利潤(rùn)小于0，說(shuō)明該企業(yè)的盈利能力比較差。XTl紅軟基地
二、利潤(rùn)表的垂直分析（結(jié)構(gòu)分析）XTl紅軟基地
即比較結(jié)構(gòu)百分比法。此法將利潤(rùn)表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表，以收入為100％，看利潤(rùn)表的各項(xiàng)目占收入的比重。此法用于發(fā)現(xiàn)有顯著問(wèn)題的項(xiàng)目，揭示進(jìn)一步分析的方向。XTl紅軟基地
例：北方公司利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析XTl紅軟基地
任務(wù)三 利潤(rùn)表的綜合分析XTl紅軟基地
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